テスラ、アマゾン、アップルなどが今週決算発表（４月２４日じっちゃままとめ）

例えばスペースXの子会社のスターリンクという通信会社。たくさんの小型人工衛星を地球のまわり地上550kmの近場に打ち上げて、そこからインターネットのサービスを計画している。消費者は499ドルのアンテナを購入すれば、毎月99ドルで光ファイバーレベルのインターネットサービスを受けることができる。2000億ドル程度の市場規模があると言われている。

もう一つは人工衛星から地球の様子を観察するビジネス。市場規模600億ドルと言われている。

ロケットの打ち上げコストは昔の約1/100になった。今後も更に下がると言われている。

・シクリカル銘柄　クリーブランド・クリフス　CLF　どうお考えでしょうか？

いいと思う。鉄鋼。チャートも良い。

今は旬だけど、どれくらい好況が長く続くかはわからない。

半身に足を抜きかけながらロングしていきたい。

・現在の決算状況を踏まえてラッセル2000の指標は上向きそうでしょうか？

決算の状況は非常に良い。

ラッセル2000は小型株。

チャートはちょっと頭が重い。→小型株は景気回復の前半でアウトパフォームされると言われている。今は景気回復の折返しにきつつあり、ラッセル2000に採用されている銘柄の業績は今後も良いと思うが、株価的にマーケットをリードするかは疑問。

・ttc, idxx, abnbどうでしょうか？

毛色の違う銘柄群

TTC　手がかりに欠けるチャートだが、テーマ的には今の物色のテーマに沿っている。

IDXX　新型コロナのペットブームによって業績良いはず。

ABNB　経済再開で注目されている銘柄。割安だとは思わないが。

そのリスクはあると思う。

・SPACの会計適用ルール変更について解説お願いできますか？合併が決まっている企業の影響も知りたいです

ワラントをEquityとして算入するかdebtとして算入するかということに対する判断。→一つの銘柄についての判断が示されただけだと思う。SPAC全体としてそうなったわけではないと思う。→SPACが下げてきた理由でも無いと思う。→SPACという通常ではIPOできないクソな手法がクソになっただけ。

SPACが全部ダメではない。→DKNG等の賭博関係は投資家からお金を集めにくいビジネスだった。宇宙関係もまだ未来がわからないので仕方がない。→しっかりした理由があってSPACを選ぶのは大目にみる。

金融サービス等、普通にIPOした実績がいくらでもあるセクターで、横着をしてSPACを利用することは下の下。IPCEはダメ。

・HPE、LFUS、BYND いかがですか？

HPE　ブレークアウトしたばかりで良いと思う。

LFUS　チャート的に面白い感じになりつつある。

BYND　パス。あかん。

・$APPSいかがでしょう？次の決算まで様子見で大丈夫ですか？

ちょっと最近さがっているが、業績的にはしっかりしていると思う。決算を待ちたい。

・BetMGMのシェアが昨年0.7%から16%になったようで、リアルとネットの連動に力を入れるようですが、DKNGとの比較等、評価をぜひお聞かせください。

面白いかもしれない。

MGMはブランドネームがあり、インフラのスケール面でラスベガスで最大のカジノだと思う。→オンラインでの成功も考えられなくない。

・SQはまだ考え中でしょうか？

基本的には好き。

直近はSQへの依存度が高く、ロビンフッドや仮想通貨ブームは下火になりつつあるので、一旦利食いかも。まだ考え中。

・L Brands $LB いかがでしょうか。Bath & Body Worksが去年から非常に伸びていてマージンが大きく改善しているように思います。Victoria’s Secret をPEファンドに売却を再度検討している報道も昨日ありました。もしカバーされていらっしゃればご見解をお願いします。

面白いアイデアだと思う。下着が売れなくて躓いたが、その後客が戻ってきていないと思う。→やや人気先行だと思う。

Bath & Body Worksが良いので、売却はいい戦略かもしれない。しかし、シナジーがかなりあるので、そこを切り離す不安はある。

・以前に宇宙関連4銘柄ご紹介いただきましたがsftw等　現在もかわりないでしょうか。

いいと思う。きっちりとした数字を出せる会社の一つだと思う。好き。

・半導体不足と世界的に言われてますが、半導体の株価、例えばTaiwan Semiconductor Manufacturing （TSM）が上がってこないのはなぜでしょうか？

今は一休みしているが、それなりに株価のパフォーマンスは良かったと思う。心配ないと思う。。

TSMのやっている半導体は殆ど不足してない。

今不足しているのは車載半導体、家電製品向け半導体等の古い半導体が不足している。

TSMはNVDA等の最先端半導体の顧客が業績を決める。それがハイマージン、ハイボリュームビジネス。

半導体不足をネタに買いたいならば、車載半導体比率が高いNXPIの方が向いている。

・BTCの暴落の影響が怖くて＄SQを４割ほど削りましたが今後の見通しはいかがでしょうか？

それでいいと思う。

・WFC、かなり株価上がってきましたが、今後の見通しをお聞かせください。

決算発表のカンファレンスコールで増配可能性を語っていた。

今はFRBからの総量規制で増配できないが、解除されて配当余地が増えれば、利回り0.9%という他社に比べてしょぼい配当を増配したいとのこと。$Cだと利回り2.9%。

・$SFTWは軍需株で高い成長率は期待できないという認識でよろしいでしょうか。

そんなことないと思う。

SFTWは軍関係のビッグデータを扱う。ビッグデータは成長産業。

防衛関係のビッグデータを扱うPLTRと同じ。

PLTRで使っている一部はSNOWに保存されている。

この辺の銘柄は連想ゲームで芋ずる式に出てくる。

SFTWのやっていることだけが低成長とは言えないと思う。

・$BUD $KCH 元の水準に戻っていません今から買いでしょうか？

BUD　チャート的には少しカップが出来ていて目先は上っぽい。

KHC　ボトミングしているチャート。過去の高値まで戻るとは思わないが、目先は上だと思う。。

VIHは無関係だと思う。

SQキャッシュアプリではBTCETFはトレードできると思うが、BTCETFが出来た時のインパクトはネガティブだと思う。

・SPAC銘柄。HOL,SFTW,VACO,CCIV,AGCなどは、保有大丈夫でしょうか。

CCIVはストーリーが先走っている感じがあるので心配。まだ2年半から3年くらいは製品が出てこないと思う。

・クレディ・スイス株式は買収話があれば買いでしょうか。

買いとは限らないと思う。おそらく安値で買われる。

・zoomが1億ドルのApps投資ファンドを発表しましたが、どう思われますか

ニュースが確認できない。

秋のある時点、8〜11月あたりが非常に厳しい相場になると思う。

・VIH $15付近で保有しています。今後の見解をお願い致します。

目先は材料ない局面だと思う。篠がないとしょうがない。これはSPAC全般に言える。希望は持てない。

・ARKK、ARKF、ARKXの最近またさがりましたが今後の見立てを教えていただけますか？

それほど心配していない。しかし、ARKは宇宙、ゲノム、フィンテック等、エキサイティングなテーマやストーリーを買うファンド。→初心者が投資とはそういうものだと勘違いしている人がいる。

過去にテーマ、ストーリーでの買いは、ごく短期間でしか結果を生み出してない。ほとんどはガッツリ決算、ファンダメンタルズ、金利等を手掛かりした投資が成果を生んでいる。

・GDRXのワクチン接種後の見解教えて下さい。

段々と人々が街に出始めていて、新型コロナ以外の病気でも病院に行けるようになっている。→GDRXのビジネスに少しプラスだと思うが、次の決算見ないと、本当なのかまだわからない。

・マイニング需要で半導体銘柄が上がりました今後の暴落で在庫過多でバブル崩壊は発生するリスクはありますか

NVDAはそれを心配する必要あると思うが、それ以外はあまり関係ないと思う。

・現在からBTCショートの戦略は有りでしょうか？

ショートしてもいいが、どうでもいい、他にやりたいことがある。

別に全然無いと思う。一番大事なのは金利、今は良い湯加減の水準。次に重要なのは企業業績、今はギャンギャンに良いと思う。これらが8割9割のフレームワーク。

・BYND, DIS如何でしょうか。

BYND　全然良い決算を出せず、パートナーと組めなくなってあまり良くないと思う。

DIS　経済再開の恩恵を被る。

・いつからてぃなちゃんに恋しちゃったんですか？

恋していない。

・COIN LVS DAL MARは今後の見解を教えて下さい。

COIN　かなりきついと思う。業績的にもピークをつけたかも。持ってると危ないかも。

LVS　経済再開で持ち直してくると思う。

DAL　良いが、海外旅行の再開はかなり先だと思う。先走り気味。

MAR　DALに比べて少しリスクは低いが、100%本調子にはなれないと思う。

・OKTA絶好調で、PSRが40を超えてきました。ちょっと心配です。こういった場合でもホールドでいいんでしょうか？

別にいいと思う。カップ形成中。まだまだお楽しみはこれからのチャート。

なぜここで不安になっているのかイミフ。

ガイダンスとは、その会社の財務部長が考える来期、この先一年の見通し。→それは財務部長一人の考えなので完璧ではない。

問題はなぜ株価が動くかということ。

ガイダンス上方修正、下方修正で多くのアナリストが予想を動かす。

ガイダンス発表後にアナリストのコンセンサス予想がどうなるか見比べると、予想が下がっていると株価も下がっており、予想が上がっていると株価も上がっている。

ガイダンスを見る理由は、コンセンサス予想を占う時にガイダンスが一つの手がかりを提供するため。

・銀行業の善勧義務(フィデューシアルデューティー)について深掘りお願いします。

銀行業にフィデューシアルデューティーは無い。

企業の経営者は株主に対して義務を負う。ファンドマネージャーは受益者に対して善勧義務を負う。

例えば、銀行業が金貸しをした場合、善勧義務とは言わない。→貸倒に対する自分のリスクの管理。

フィデューシアルデューティーが当てはまることはかなり狭い。大部分の銀行業は関係ない。

・splunk($splk)についてどうお考えでしょうか？ 12月の決算からずっと下げていますが。

ややソフトウェアのスタートアップの中では、やや劣後しており、ビジネスモデルが古くなっている。新鮮味に欠ける普通の企業。食指は動かない。

・$EURN なぜ下げたのでしょうか？また、$PINS大丈夫でしょうか？

特に理由はないと思う。状況は変わっていない。

PINSは一部のアナリストがcautiousなコメントをしているが、決算確認したいと思う。

・DMYD合併が成立しました。合併前は大きく売られていましたが、今のところ順調に見えます。これは昨今のＳＰＡＣ不人気を受けて、合併前から逃げたい資金はすでに逃げていたと考えていいでしょうか？ expc、vih、hol、sftwについて新たなご意見あれば、お願いします。

SPACのタイミングとして、ディールが発表された直後に買われる。

その後、合併の株主投票直前でスルスル株価が下がる。

合併成立後はファンダメンタルズでもう一回出直っていく。

そういうサイクルを既に経験したのがDKNG。

・SHOPは長期で握れる銘柄でしょうか？

基本的には長期ストーリーになれない理由は思いつかない。

新型コロナの特需があって素晴らしい数字を出した前年比較という観点から、目先凄くつらい局面があると思う。

・EURN 9.48インhold良いですか?最近高値を取っているのが地銀がありますがお勧めの銘柄

ホールドでいいと思う。地銀なら$RFあたりがいいと思う。

・CE、WHRなど、決算ガイダンス大きく上振れ銘柄が、決算後大きく下がりその後戻す現象がありますが、どういう理由が考えられますか？

シクリカルなビジネスだからでは。CEは化学でシクリカル。WHRは洗濯機等のメーカーなのでシクリカル。シクリカル株は立ち悪い。

・AZEKは長期保有できるような株でしょうか？

わかりません。決算次第では。足元の業績のアウトルックは良い。

決算次第なので、長期保有の質問は嫌い。

・イベントブライトは、ホールドでよいでしょうか？

良い感じで戻ってきている。

(音飛び)

過去において取りこぼしばかりだった会社なので、決算は注意すべき。

・じっちゃまは、COIN持っていますか？

持ってない。

・PINS　半分処分しました。この後の対応は、決算待ちでいいでしょうか。

決算待ちでいい。

・火星で飛んだヘリにgarmin が加わっていたようですが、これはgrmn がGPSや無人飛行の分野で突出していると理解して良いものでしょうか？

突出してないと思う。

・不人気系ハイテクのORCLとIBMに入りたいのですが、じっちゃまの見解をお聞かせください。

買わない。→この辺の銘柄がダメな理由は、しゃきっとした決算をほとんど出せてない。

・COVID19ワクチンはmRNAが主流になりそうですが、今後MRNA, BNTXが買収の対象になる可能性はありますか？

ないと思う。

・BNTX大幅上昇していますが、いつまで持っていてよいでしょうか？

今は面白いように値が延びている瞬間。そろそろかもしれない。随分上がった。

サプライズの要素はない。

・ROOTの見通しいかがでしょうか

この前の決算がよくなかったためパス。

・RKT(ロケットカンパニー)は買い増ししても良いですか？

次の決算は苦しいかもしれない。→金利がすごく動いて、住宅ローンの借り替えのボリュームが干上がっているはず。決算発表は気をつけたい。

・JYNTに投資しています。懸念点等の見解をお願いします。今後長期金利が上がっても影響ありませんか？

全然知らないが面白いかも。

・SBLKここから上は望めるるのでしょうか？

あるかもしれないが、一番買いたい銘柄ではない。

チャートは悪くないが、ばら積み船はタチ悪い。ハイテク株のように未来永劫上昇し続けるというものではない。強欲もほどほどに。

合併が成立したあとは徐々に決算で判断になる。

馬鹿げていると思う。利がのっているならば、そのままにしておけばいい。

為替は長期で見ればレンジ。

・SPWR(サンパワー)、かなり下がってきました、継続保有でも大丈夫でしょうか？

ある時点でソーラー株も買わないといけないと思うが、それが今かは自信がない。

バイデンが裕福層、仮想通貨への課税強化と抱負を語っているが、心配するべきは株や仮想通貨の暴落ではなく、インフラストラクチャ法案が通りにくくなること。彼の首を締めることになる。

法案とは小さくやるか、とても大きくやるか二つに一つ。インフラストラクチャ法案は大きくならざるを得ない。デカい法案は反対も大きい。反対を抑えるためには、各議員の個人的なアジェンダを法案に盛り込む。

バイデンはリコンシリエーションを2回使おうとしている。→憲法上の観点で健全ではないという議員もいる。

裕福層、仮想通貨への課税強化によって、民主党から1人でも反対が出たら法案が廃案になる。

インフラストラクチャ法案が通りにくくなったことで、グリーン株はへこんだ。

・じっちゃまの視点から、トーマスシーベルとマークベニオフ両者の人物像をお教え下さい。

トーマスシーベルは非常に尊敬されている。オラクルの初代営業部長で非常に数字に厳しい人。彼がいたのでオラクルは伝統的に営業に強い会社になった。

マークベニオフは、オラクルの営業部から生まれたスターで、シーベルの子分。

シーベルは独立してシーベルシステムズという会社を立ち上げた。→ピカピカの最先端のCRMの会社だった。→今はC3AIという新しい会社でAIに取り組んでいる。AIとは大企業を巻き込んで助走期間の長い投資にならざるを得ない。シーベルは実業界に人脈を持っている。AIは既存のビジネスとの人脈が非常に重要になってくる。

ベニオフも独立してセールスフォースを立ち上げた。→クラウドを通じてCRMのソフトを提供する。シーベルシステムズのライバルとして登場して勝った。

そのアプローチはフィナンシャルアドバイザー(FA)のアプローチに近い。このようなアプローチも実際にあり、否定はしない。

それなりにリスペクトするが、好きなやり方ではない。

FAが考えるならば、リバランスのために、一番アンダーパフォームしているセクターETFを組み入れると思う。

リバランスは一番アウトパフォームしているセクターを売って、その売った金で一番アンダーパフォームしているセクターを買う。

・HMHC、ほぼ倍になりました。更にアップサイドありますか？

上値あるかもしれないが、そろそろ利食いするかも。

新興国通貨はアメリカの金利上昇、ドル高では売られやすい。

今はドルが安定しているため、リスクは大きくないと思う。

過去の新興国へのマネーの流出入もオーバーヒートしているようには感じなかった。

ブラジルレアルは可もなく不可もなく。

・SQ多少売ってZM買いましを考えています。それで大丈夫でしょうか？

大丈夫。

・半導体関係、決算などは良さそうですが=株価上は安直でしょうか？ASMLは良さそうですが、SMHなどパッとしない気がしますが？

決算は当然良いと思う。

それ以上株価が上がるかは、何とも言えない。

・70代の両親についてです。不動産を売却し、現金比率が高くなっているので、流動性の高い株式VTI、債券BNDにと考えています。いかがでしょうか。

それでいいと思う。半々くらいにすればいい。

全然ない。

TSLAは次の決算を見るべき。良ければ買い、悪ければ売り。

・GAFA を売るべきときは、どんな時でしょうか？

決算をしくじった時。

・BTC目先、下と考えた理由を教えてください

COIN上場という大きなイベントが終わったから。理想買い現実売りの格言。材料出尽くし。

COINのIPOも話題になっていないので、更なるもう一段高はないと思う。

・現在、グロース株に対しては強気の姿勢でお変わりありませんか？

変わりない。

・ZI これから買っても良いでしょうか？

いいと思う。この前の決算は良かった。好き。

見えません。株価に影響しないと思う。

・NFLX決算後も握っています。ご見解お願いします

決算悪かった。なんで握っている？

箸にも棒にも掛からない。新規加入者数ダメだった。会社は下半期になればエキサイティングな番組が出てくるので業績が良くなると言っている。

・配当がほしい場合は個別株よりVTI等のETFのほうがいいのですか？AT&TやXOMは？

高配当ETFがある。個別株のリスクがあるがT、XOMでもいい。

どうでもいい。情弱な個人投資家がのっているだけだと思う。

もうMSFTはいる。

そもそもセキュリティとは、プラットフォームニュートラルである必要がある。MSFT派、AAPL派等と関係のない統一したセキュリティを提供しないといけない。

MSFTのセキュリティソリューション等というのは意味をなさないと思う。

OKTAはプラットフォームニュートラルなので重宝する。

・GSのPER8倍は買いでしょうか？JPMも気になります。

その辺の金融株はPERが安いのでPER自体は関係ないと思う。見てもいない。

・半導体KLIC、UCTT、FRB銘柄TLS、金融RILY 見解をお願いします。

KLIC　良い会社。

UCTT　ニッチでいいと思う。

TLS　知りません。

RILY　嫌い。投資しない。

・ＳＲＥＴ高配当リートＥＴＦのチャートは買ってもよいチャートでしょうか？

チャート的には手がかり無い。

右肩上がりなので、持っていればいい。

・テスラの株価は、もう伸びそうもないでしょうか？

そうとも限らない。この前の納車台数はサプライズだった。今回の決算はものすごく注目されていると思う。中身を精査する必要がある。良ければ買う。

・SKLZの見解をお聞かせください。

この前の決算良くなかったのでパス。

・COIN、367ドルで初日にインしました。損切りした方がいいでしょうか？

損切りだと思う。

・DELLからVMWがスピンオフされるそうですが、ご見解がありましたらお願いします。

特に意見は無し。

・Google等の巨大テック企業への反トラスト法の適用リスクを投資家はどう検討すべきでしょうか？

無視していいと思う。

・リコンシリエーションは年に1回という事ですが、1会計年度に1回という事でしょうか？

知りません。1年に一回だと思う。

今バイデン政権がインフラストラクチャ法案を通そうとしていることは、馬鹿げいている、滑稽、アメリカの憲法に対する冒涜だと思う。それでもバイデンを信じる情弱は信じれば良い。

インフラストラクチャ法案が今年成立可能性はゼロだと思う。

・＄SWKSが＄SLABのインフラ、自動車部門を買収した件について、見解をお願いします。

買収したのかもしれない。半導体は統合すればするほど価値を産み生みやすいため、それ自体は驚くに値しない。

隣接する機能があるのであれば、それをくっつけた方が新しい価値を生みやすい。

・YETI 、FOXFいかがでしょうか？

YETI　好き。

FOXF　マウンテンバイクの部品のメーカー。いいかもしれない。目の付け所が良いと思う。

・AI、U決算発表後に仕込んでも遅くないですか？

決算まで待ってもいいと思う。

AIは今回決算かなり良いかも。→BKRの決算で「デジタルソリューションの売上がかなり戻ってきている」というコメントがあった。

前回AIに関してブレーキを踏んだのは、一足先にBKRの決算でデジタルソリューションがボロボロだった。BKRのデジタルソリューションの中身はAI。

AIもアップサイドサプライズがあるかも。

・投資銀行には接待はあるのでしょうか？その時に気をつけていた事や重要性などあれば教えて下さい

ある。接待したらその分は絶対取り返す。→タダで飲み食いさせないということ。